Nematerialiojo kapitalo vertė

Mūsų pagrindinė veikla: nematerialaus kapitalo vertinimas

Jūsų lėšų rinkimas po žingsnio

1: Paruošimas

Įtikinti investuotojus finansuoti jūsų projektą negalima improvizuoti. Todėl prieš susisiekiant su jais svarbu būti pasiruošus. Išankstinės sąlygos yra šios:
- Atnaujinkite savo svetainę,
- Nustatykite ekspertus, kurie jus lydės (galbūt lėšų rinkimą). Verslo lyderiai, patyrę lėšų rinkimą, dažnai yra geri patarimai. Jie turi pranašumą, nes nėra suinteresuoti jūsų lėšų rinkimu,
- Parašykite ir paruoškite įvairius lėšų rinkimo dokumentus:
-Santrauka: bylos santrauka, kuri naudojama projektui pristatyti ir leidžia investuotojams įvertinti projekto įgyvendinamumą, patikimumą ir potencialą,
-Skaidrių demonstravimas ar žingsnis: turite būti paruošę ir išbandę jį per burną su ne daugiau kaip "kompetentingais" žmonėmis,
-Verslo planas : išsamus projekto ir finansinių ataskaitų lentelių pristatymas,
-Due diligence dokumentai (Vikipedijos apibrėžimas: Due diligence yra patikrinimų rinkinys, kurį potencialus pirkėjas ar investuotojas atliks prieš sandorį, kad tiksliai suprastų įmonės padėtį),
-kad pasiūlymas būtų pademonstruotas,
– turėti klientų atsiliepimus, su kuriais būtų galima susisiekti,
- Turėti idėją apie įmonės vertinimą (su ekspertų pagalba ar be jos),
Šie elementai turi leisti jums nuraminti ir priversti žmones norėti jus sekti.

2: Investuotojų nukreipimas ir artėjimo tūpti etapas

Kai turėsite šias būtinas sąlygas, galėsite išeiti ir susitikti su investuotojais. Norėdami tai padaryti, reikia atlikti kelis veiksmus:
- Sudarykite tikslinių investuotojų, su kuriais norite susisiekti, sąrašą: atrinkite investuotojus pagal jų kriterijus ir įmonės plėtros etapą. Tam reikia atlikti tyrimą, kad būtų galima sužinoti dominančius sektorius ir bendrovių, į kurias jos investuoja, brandos etapą (žr. 6 lapą),
- Siųskite santrauką atrinktiems investuotojams, tada verslo planą tiems, kurie rodo susidomėjimą (Dėmesio: konfidencialumo sutarties pasirašymas jums neturėtų būti blokavimo žingsnis (žr. mūsų "Lėšų pritraukimo vadovo" 9 lapą),
- Dalyvaukite renginiuose, kuriuose pristatote savo projektus investuotojams,
- Organizuokite asmeninius susitikimus su investuotojais, kurie nori eiti toliau. Pirmasis susitikimas dažnai būna lemiamas. Ekspertas gali padėti jums atlikti šį pirmąjį pašalinimo žingsnį. Gauti pradinį atsakymą iš investuotojo yra gana greita; tai trunka nuo dviejų savaičių iki mėnesio. Jei atsakymas yra teigiamas ir po kelių susitikimų, jūs įeinate į ilgesnį analizės etapą, projekto tyrimą ir due diligence.

3 : Projekto analizė ir due diligence

Kai pasieksite susitarimą dėl investavimo metmenų, investuotojas pradeda due diligence. Jis prasideda prieš jums pasiekiant galutinį susitarimą ir paprastai prieš investuotojui pasirašant ketinimų protokolą, dar vadinamą "Terminų lapu".
Nutarė due diligence reiškia, kad investuotojas turi atlikti patikrinimus:
– patvirtinti numatomą pelningumą sėkmės atveju (visų pirma valdymo grupėje, projekto potencialą, sektoriaus tyrimą),
- Nustatykite su investicija susijusią riziką.
Nagrinėjant bylą, tikrinamos visos sritys: teisinė, finansinė, pramoninė nuosavybė, rinka, produktai ir komanda. Taip pat gali būti kreiptasi į klientus ir tiekėjus. Investuotojai "įsigilins" į visus įmonės aspektus, tikrindami, ar nėra "vilkų", ar tai, ką pasakėte pristatymų metu ar dokumentuose, yra tikslu...
Rizika, kuri bus įvertinta, yra:
-priklausomybė nuo pagrindinių žmonių,
-technologinė rizika,
-pramoninės apsaugos pavojai,
-pavojus aplinkai,
-komercinė rizika,
-teisinė, socialinė ir fiskalinė rizika,
-Finansinė rizika: finansinių elementų apskaitos auditas (balansas...).
Nutarė due diligence priklauso nuo situacijos, su kuria susiduriama, tipo (paprastai nuo vieno iki kelių mėnesių). Paprastai jis yra suskirstytas į pirmąjį "lengvo" projekto tyrimo etapą, kurio metu investuotojas pats patikrina tam tikrą skaičių bendrų taškų, ir "sunkesnį" etapą, kuriam jis gali įgalioti specializuotus konsultantus patvirtinti konkrečius taškus.
Šis sunkesnis etapas gali būti sumažintas, jei lėšų rinkimas būtų nedidelis, atsižvelgiant į su šiais auditais susijusias išlaidas.
Turėtumėte žinoti, kad šis etapas taip pat leidžia investuotojui susipažinti su jumis dirbant su jumis. Iš savo pusės pasinaudokite šiuo etapu, kad patvirtintumėte savo "affectio societatis" su investuotoju ("affectio societatis" yra "geras jausmas", kurį gaunate dirbdami su kuo nors kitu, tai yra noras laikui bėgant bendradarbiauti su juo ar ja).
Šis etapas pažymėtas komitetų posėdžiais, kurie patvirtina perėjimą į kitą etapą. Vienas po kito einančių komitetų skaičius skiriasi priklausomai nuo struktūrų, tačiau jie paprastai yra dviejų tipų:
-pirmasis vidaus atrankos komitetas,
-Tada įsipareigojimų komitetas, sudarytas iš investuotojo abonentų.

4 : Ketinimų protokolas

Jei priimamas palankus sprendimas tęsti ir pradėti išsamesnes derybas, investuotojas parengia ketinimų protokolą (arba "Terminų lapą").
Šiame dokumente nurodomos jo galimo įsikišimo sąlygos: įmonės vertinimas, finansinės sąlygos, teisinės sąlygos ir pagrindinės sąlygos, kurios bus akcininkų sutartyje... Jei sutinkate pasirašyti šį dokumentą, pradedamos naujos derybos, kad būtų baigtas vertinimas ir parengtas susitarimas.
"Pagrindinis investuotojas", jei ture turite kelis investuotojus, yra tas, kuris organizuos diskusijas; dažnai tai yra arba labiausiai organizuotas, arba tas, kuris investuoja didžiausią sumą, arba tas, kuris sutinka užimti pirmąją poziciją, kad sukeltų kitų susidomėjimą.

5: Finansinės derybos

Finansinės derybos susijusios su keliais aspektais:
– Vertinimas. Šiam vertinimui apskaičiuoti taikomi daugiau ar mažiau sudėtingi metodai (žr. 12 lapą). Jus gali lydėti, tačiau galutinis vertinimas visų pirma yra derybų rezultatas (pagal pasiūlos ir paklausos dėsnį...),
– didžiųjų raidžių ir kapitalo raidos lentelė su galimais vertės koregavimo mechanizmais, taip pat darbuotojų skatinimo sistemomis (žr. 14 lapą),
– Pasitraukimo sąlygos investuotojams.

6 : Teisinės derybos

Investuotojų patekimą į kapitalą taip pat lydi teisinės derybos dėl :
– bendrovės įstatų pakeitimas,
– Partnerių ir (arba) akcininkų sutarties parengimas.
Susitarimas yra dokumentas, reglamentuojantis būsimų partnerių (SAS atveju) arba akcininkų (SA atveju) gyvenimą. Jos tikslas yra numatyti maksimalias situacijas bendrovės gyvenime, o iššūkis yra rasti pusiausvyrą tarp investuotojų teisių gynimo, istorinių akcininkų teisių gynimo ir bendrovės interesų. Šis derybų etapas taip pat gali būti gana ilgas.

7: Uždarymas

"Uždarymas" susijęs su momentu, kai finansavimą realizuoja investuotojas. Tai daroma neeilinio visuotinio akcininkų susirinkimo, kuris turi būti sušauktas ir kurio metu pasirašomas akcininkų susitarimas, proga. Prieš tai turite atidaryti banko sąskaitą kapitalo didinimui. Norint pasirengti šiam užbaigimui, reikia neišvengiamo teisinio delsimo (nuo 15 dienų iki 3 savaičių, visų pirma sušaukiant susirinkimą ir dažnai įsikišant auditoriui).

8 : Tolesni veiksmai

Surinkus lėšas, investuotojai tampa bendrovės partneriais /akcininkais. Todėl jie dalyvauja bendrovės visuotiniuose akcininkų susirinkimuose ir turi įstatuose bei pakte numatytas teises.
Bendradarbiavimas baigiasi, kai investuotojai palieka įmonę, iš dalies parduodami (parduodant investuotojų akcijas) arba iš viso parduodant įmonę (pramoninio pardavimo atveju pardavimas paprastai turi būti visiškas, o tai įpareigoja jus parduoti savo akcijas).

Lėšų rinkimo operacijos tvarkaraštis – preliminarūs terminai

-1-as žingsnis : Dokumentų parengimas ir žingsnis : 3 mėnesiai
-2-as žingsnis: Projekto susitikimas ir aptarimas: nuo 3 iki 6 mėnesių
-3-ias žingsnis: derybos ir sandorio užbaigimas: nuo 3 iki 5 mėnesių

Veiksniai, galintys turėti įtakos šiems terminams, yra šie:

– 1-asis žingsnis: vadovų prieinamumas,
– 2-asis etapas: investuotojų reaktyvumas ir valdytojų gebėjimas pateikti investuotojams reikiamus dokumentus ir informaciją. Šiame etape investuotojai dažnai užtrunka, kol priima sprendimą. Tai leidžia jiems pamatyti, kaip elgiasi valdymo komanda, žinoti, ar kiti investuotojai domisi ir pan.
– 3 pakopa: raundų skaičius derybų metu.

Apibendrinant

Lėšų pritraukimas yra labai kodifikuotas procesas, kuris organizuojamas nusistovėjusiais nuosekliais etapais, kurių kiekvienas gali trukti ilgiau dėl jūsų arba dėl investuotojo.
Investiciniai fondai daug laiko praleidžia valdydami savo valdas ir analizuodami kelis projektus lygiagrečiai investicijoms. Jie yra labai prašomi ir gali suteikti tik trumpą laiką kiekvienai bylai, o tai padidina lėšų rinkimo užbaigimo trukmę. Derybos gali būti dar ilgesnės, jei prie stalo yra keli investuotojai, turintys skirtingus interesus ir apribojimus, kuriuos reikia suderinti. Todėl svarbu numatyti šiuos vėlavimus ir kuo geriau pasirengti lėšų rinkimui, kad būtų sumažinti visi žingsniai, kurie priklauso nuo jūsų pasirengimo.